2023년 03월 20일 국내 가격 동향

상품시황

[골드 가격, 금융권 우려 확산에 상승]
- 금 가격은 금융권 위기 확산에 달러화가 약세를 보이자 상승
- 세계 3대 신용평가사 피치가 퍼스트 리퍼블릭 은행(NYS:FRC)에 대한 부정적인 평가를 유지
- 미국 대형 은행들이 퍼스트 리퍼블릭 은행에 300억 달러를 지원하겠다고 약속하며 구원투수로 나섰지만 은행의 유동성은 여전히 약한 수준이라는 진단
- JP모건체이스, 모건스탠리, PNC 은행이 퍼스트 리퍼블릭의 예금 기반과 대출 포트폴리오 등을 분석하며 은행의 잠재적인 인수 가능성을 들여다보고 있으나 매각과 관련해 관계 기관들은 언급을 거부
- 또한 실리콘밸리은행(SVB)의 모기업인 SVB 파이낸셜은 뉴욕 연방 법원에 파산법 '챕터11'에 따른 파산 보호를 신청
- 금융 당국이 실버게이트, 시그니쳐 은행과 실리콘밸리은행(SVB)이 줄파산 이후 퍼스트 리퍼블릭 은행과 같은 중형 은행의 안정성이 위협받는 사태가 지속되면서 다음주 연준의 금리 인상은 25bp로 확실시 되는 상황
- 금융 기관의 불안정성이 지속될 경우 안전 자산인 금 가격의 상승세는 당분간 지속될 것으로 전망





달러/원 환율

[분위기 반전]
20일 달러-원 환율은 1,300원대 초중반을 중심으로 등락할 것으로 예상된다. 지난 17일(현지시간) 뉴욕장에서 달러인덱스는 103.871로, 전장보다 0.56% 하락했다. 전 거래일 서울환시 마감 무렵 수치보다는 0.17% 내렸다. 달러지수는 은행권 불안과 미시간대의 3월 기대인플레이션 등 경제지표를 반영하며 하락했다. 전 거래일 스위스의 크레디트스위스(CS)와 미국의 퍼스트 리퍼블릭 은행 주가가 추가로 하락하면서 위험회피 분위기가 나타났다.
하지만 미국 은행권을 둘러싼 불확실성이 달러화 강세를 제한했다. 미국 은행권 문제로 시장이 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 전망치를 하향조정한 점도 달러화 약세에 영향을 끼쳤다. 대신 위험회피 심리로 엔화는 강세를 보였다. 전 거래일 달러-엔은 전장보다 1.43% 상승했다.
지난 17일(현지시간) 글로벌 중앙은행의 통화긴축으로 경기침체가 올 수 있다는 관측도 나타났다. 경제지표도 이 같은 분위기를 대체로 뒷받침했다.
미시간대의 3월 소비심리지수와 소비자기대지수, 현재 경제여건 지수는 예상치와 전달치를 밑돌았다. 미시간대의 3월 단기 기대 인플레이션과 장기 기대 인플레이션도 전달보다 하락했다. 미국의 2월 산업생산도 예상치와 전달치를 밑돌았다. 2월 제조업생산은 전망치를 웃돌았으나 전달치를 밑돌았다.
전 거래일 위험회피 분위기 속에서 미국 증시는 하락했고 미국 국채 금리는 급락했다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 1.19% 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수와 나스닥지수는 각각 1.10%, 0.74% 내렸다. 미국 국채 2년과 10년 수익률은 전장 대비 각각 36.16bp, 15.33bp 급락했다. 주말 동안 은행권 소식은 계속 전해졌다. 스위스 최대 은행 UBS는 CS를 인수하는 방안을 논의했고, 결국 30억 스위스프랑(약 32억3천만 달러, 약 4조2천374억 원)에 인수하기로 했다. 19일(현지시간) 스위스 국립은행(SNB)은 이 같은 내용을 발표했다. SNB는 UBS에 1천억스위스프랑 규모의 유동성 지원도 약속했다.
글로벌중앙은행은 미국 달러 유동성을 공급하기 위해 공동 조치에 나섰다. 19일(현지시간) 연준과 유럽중앙은행(ECB), 일본은행(BOJ), 캐나다중앙은행(BOC), 영국중앙은행(BOE), 스위스중앙은행(SNB)은 미국 달러 스와프라인 협정을 발표했다.
중앙은행은 미국 달러 자금을 제공하는 스와프라인의 효율성을 개선하기 위해 7일 만기로 운영되는 빈도를 일일로 늘리는데 동의했다. 이 같은 일일 운영은 3월 20일부터 4월 말까지 지속된다.이날 달러-원은 상승 출발할 것으로 보인다. 전 거래일 달러 약세에도 위험회피심리로 원화는 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물은 올랐다. 하지만 뉴욕장 마감 후 UBS가 CS를 인수하기로 결정하고 글로벌 중앙은행이 미국달러 스와프라인 협정을 발표했다. 이에 따라 위험회피 심리가 진정될 수 있다. 북한이 남한에 핵공격 위협을 가한 점은 원화에 부정적이다. 북한은 지난 19일 남측 주요 대상을 겨냥해 핵타격을 모의한 전술탄도미사일(KN-23·북한판 이스칸데르) 발사 훈련을 했다고 20일 밝혔다. 이날 오전 장중 중국인민은행 대출우대금리(LPR)가 결정된다. LPR은 동결될 것으로 예상된다. 앞서 지난 17일 중국인민은행은 27일자로 금융기관 지급준비율을 25bp인하하기로 했다.
뉴욕 NDF 달러-원 1개월물은 전 거래일 1,306.50원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.65원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,302.20원) 대비 6.95원 오른 셈이다.