2024년 02일 28일 국내 가격 동향

상품시황

:  골드 가격, 인플레이션 관련 데이터를 기다리며 혼조세

-근원 개인소비자지출 가격지수 발표를 앞두고 미국 달러와 채권 금리가 방향성을 잡지 못하고 주춤함에 따라 골드는 혼조세를 보임. 투자자들은 연준이 결국 금리 인하를 할 것으로 믿고 있지만 인플레이션이 목표 수준으로 내려올 증거가 부족해, 예상보다 오랜 기간 높은 수준을 유지할 수 있다는 가능성에 제한적인 움직임을 보임.

-연준 위원들은 금리 조기에 인하하는 리스크가 늦게 인하하는 리스크보다 크다고 판단하며, 기다리고 지켜보는 접근 방식을 강조함. 제프리 슈미드 캔자스 시티 연은 은행장은 "고용 시장이 탄력적이고 가구 수요에 상당한 힘이 있으며, 인플레이션이 2%를 넘는다는 점으로 인해 통화정책 입장을 과격하게 조정할 여지가 없다고 말했다. 인플레이션과의 전쟁에서 승리를 거둘 수 있는 확신을 얻은 후에야 금리 인하를 발표할 수 있다." 라고 발언함.

-FXEMPIRE "골드는 $2040 수준에 도달하려고 노력중이며 그 이상을 돌파할 수 있다면 $2600까지 갈 수 있다. 하지만 지난 3개월 기준으로 볼 때, 다른 어떤 것보다 힘든 시기가 되 가능성이 높다"고 언급했고 "결국 금년 말에 골드가 도약할 것으로 생각하지만 지금 당장은 그것이 일어나는 것을 볼 준비가 되어 있지 않다"고 설명함.

-FXSTREET "기술적으로 골드 가격은 20일과 100일 이동평균선 사이에 위치하고 있으며, 기술적 지표들은 중간선 주변에 집중되어 있어 새로운 방향성을 제공하지 못하고 있다. 다만 4시간봉 기준으로는 기술적 지표들은 하향을 향해있고 상대강도지수(RSI) 역시 급격히 하락중" 이라고 덧붙임.

달러/원 환율

:  예측은 어려운 일

 28일 달러-원 환율은 1,330원대 초중반을 중심으로 거래될 것으로 예상된다. 이날도 달러-원은 미국의 4분기 국내총생산(GDP) 수정치와 1월 개인소비지출(PCE) 지표 발표를 앞두고 박스권 장세를 이어갈 것으로 보인다. 간밤 뉴욕장에서도 주요 지표 발표를 앞두고 주요 통화 변동 폭이 크지 않았다. 뉴욕장 마감 무렵 달러인덱스는 103.827로, 전장보다 0.05% 상승했다. 전 거래일 서울외환시장 마감 무렵보다는 0.06% 올랐다.

 시장은 미국 1월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 예상치를 웃돈 후 미국 1월 PCE 물가지수가 약간 더 높을 수 있다는 점을 경계했다. 1월 PCE 물가지수는 전년 동기 대비 2.4% 상승해 전달치(2.6%)를 밑돌 것으로 예상된다. 전월 대비로는 0.3% 올라 전달치(0.2%)를 웃돌 것으로 보인다. 클리블랜드 연방준비은행(연은) 전망치는 각각 2.30%, 0.26%다. 1월 근원 PCE 물가지수는 지난해 같은 기간보다 2.8% 상승해 전월(2.9%)보다 상승폭이 낮아질 것으로 전망된다. 전월 대비로는 0.4% 올라 전달(0.2%)을 웃돌 것으로 관측된다. 클리블랜드 연은 예측치는 각각 2.74%, 0.32%다. 시장 전망치가 클리블랜드 연은 예측치보다 약간 더 높은 모습이다. 이 때문에 1월 PCE 지표 이후 달러가 상승하려면 PCE 지표에서 더 큰 폭의 깜짝 결과가 있어야 한다고 판단했다. 또 시장은 PCE 지표에 따라 연방준비제도(Fed)의 금리인하 시점과 횟수가 바뀔 수 있다고 예상했다.

 이 같은 재료는 달러-원에 일부 상방 압력을 더할 수 있다. 그럼에도 달러-원 변동폭은 제한될 수 있다. 최근 역내 수급상으로도 달러-원 하단에서 결제수요가, 상단에서 네고물량이 유입했다. 전날에도 이 같은 흐름이 이어졌다. 간밤 뉴욕 증시와 채권시장도 PCE 지표를 대기하는 모습을 보였다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.25% 하락했다. S&P500지수와 나스닥지수는 각각 0.17%, 0.37% 상승했다. 미국채 2년 금리는 3.76bp 하락했다. 10년 금리는 2.56bp 올랐다.

 이에 이날 달러-원은 장중 수급과 증시, 위안화 등 아시아통화를 주시할 수 있다. 간밤 역외 달러-위안은 전장 서울환시 마감 대비 0.07% 올랐다. 전날 아시아장에서 위안화는 중국인민은행의 위안화 고시 등을 반영해 안정세를 나타냈다. 인민은행은 달러-위안 기준환율을 전장보다 23핍 낮게 고시했다. 시장 예상보다도 888핍 낮았다. 시장참가자는 중국 당국이 작년 8월 이후 위안화 고시를 예상보다 낮게 유지하고 유동성을 타이트하게 유지해 은행 간 금리를 정책금리보다 높게 유도하고 있다고 진단했다. 이는 중국 당국이 통화가치 하락압력을 피하기 위해 노력하고 있다는 점을 보여준다고 분석했다.

 간밤 달러-엔은 전장 서울환시 마감 대비 0.01% 올랐다. 전장 아시아장에서 일본 근원 CPI가 예상치를 웃돈 후 시장은 일본은행(BOJ)가 4월까지 마이너스 금리를 종료할 수 있다는 기대감을 유지했다. 이에 따라 달러-엔이 하락했다. 하지만 엔화 강세 폭은 크지 않았다.

 이날 오전 장중 호주의 1월 소비자물가가 나온다. 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)의 금리결정도 있다. 시장은 RBNZ가 금리를 동결할 것으로 예상했다.

 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난밤 1,330.50원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.95원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,331.00원) 대비 1.45원 오른 셈이다.